Arsip Tag: Warisan David Koch

Ahli Waris David Koch akan Menikmati Celah Pajak Terbesar yang Tak Pernah Dibicarakan Orang

Ini disebut peningkatan dalam basis, dan itu menghapus semua keuntungan modal di harta miliknya senilai $50 miliar.

David Koch meninggal akhir minggu lalu, pada usia 80 tahun. Seluruh buku telah ditulis mengkatalogkan warisannya sebagai seorang industrialis dan tokoh politik. Tetapi singkatnya, dia meninggalkan sahamnya di perusahaan swasta terbesar kedua di negara itu. Dan jaringan politik dikatakan menyaingi seluruh Partai Republik dalam skala. Segala sesuatu mulai dari jaringan pipa minyak Texas hingga cangkir Dixie hingga Pesta Teh berhutang budi pada David Koch.

Dia juga meninggalkan harta senilai $50 miliar, jumlah yang sangat besar yang menjadikannya salah satu orang terkaya di dunia. Di masa lalu, hal itu akan menghasilkan warisan besar-besaran bagi ahli warisnya. Tetapi juga sejumlah besar pendapatan yang dikembalikan ke kas publik dalam bentuk pajak tanah. Jika David Koch meninggal antara tahun 1941 dan 1981. Harta bendanya (setelah kematian istrinya) akan dikenakan pajak dengan tarif setidaknya 70 persen setelah $10 juta pertama. Beberapa perhitungan di balik amplop akan menunjukkan bahwa sekitar $35 miliar pendapatan pajak yang dapat digunakan untuk sejumlah layanan publik. (Sebagai referensi, perkiraan 2013 oleh Departemen Perumahan dan Pembangunan Perkotaan. Menetapkan biaya untuk mengakhiri semua tunawisma di Amerika Serikat sebesar $20 miliar).

Tetapi sebagian besar berkat iklim politik yang diciptakan David Koch dan saudaranya Charles. Pemerintah federal tidak akan pernah melihat sesuatu yang mendekati itu. Sebagian dari itu adalah karena kampanye tanpa henti jaringan libertariannya melawan pajak warisan. Yang secara retoris diciptakan kembali sebagai “pajak kematian,” yang menjadi penyebab politik utama célèbre. Meskipun pada tahun 2018 hanya ada 1.900 pengembalian kena pajak dari mereka yang meninggal. Tarif pajak tertinggi atas perkebunan telah turun dari 55 persen menjadi 40 persen sejak tahun 2000 saja.

Celah Pajak Besar-besaran

Namun dalam istilah yang lebih luas, ada satu celah pajak besar-besaran. Yang telah membantu perkebunan balon kelas miliarder Amerika menjadi jumlah yang tidak terpikirkan. Sementara dikenakan pajak dengan tarif paling rendah. Berkat ketentuan pajak yang disebut step-up dalam basis, capital gain atas aset yang diwariskan saham, properti. Dan lainnya benar-benar musnah setelah kematian. Ini adalah pemberian pajak dari Kongres yang mungkin melebihi yang lainnya.

Sederhananya, step-up dalam basis adalah ketentuan pajak yang memungkinkan keuntungan modal. Yang belum direalisasi disetel ulang ke nol pada saat warisan. Ketika seorang investor memarkir uangnya di saham, properti, dan sejenisnya. Dan investasi tersebut memperoleh nilai dari waktu ke waktu. Keuntungan tersebut seharusnya dikenakan pajak (meskipun dengan tarif yang jauh lebih rendah daripada tarif pajak penghasilan hanya 20 persen) saat dijual. Tetapi jika aset tersebut tidak pernah dijual, keuntungannya tidak pernah terealisasi. Dan kemudian diteruskan ke ahli waris, aset tersebut akan dinilai kembali pada nilai pasarnya saat ini dengan keuntungan tersebut disertakan. Oleh karena itu, basisnya, “naik”, dan pajak capital gain yang seharusnya dipungut di atasnya dijatuhkan menjadi tidak ada.

Contoh yang disederhanakan: Katakanlah seorang investor dengan pekerjaan dengan gaji yang cukup tinggi.  Memasukkan $10.000 setahun ke dalam buket saham dengan kinerja rata-rata yang jelas. Dilakukan dengan patuh selama 35 tahun karir, itu akan berarti $350.000 dalam kontribusi ke pasar semuanya. Pada akhir periode 35 tahun itu, jika digabungkan dengan tingkat pengembalian teoritis kami. Saldo yang ada di akun itu akan menjadi $2.710.244, dengan keuntungan modal sekitar $2.360.244.

Persoalan untuk Ahli Waris

Di bawah prosedur step-up dalam basis, pewaris akun itu akan meminta $2,7 juta saham. Dievaluasi kembali pada tingkat itu, dengan seluruh beban pajak dinegasikan. Pajak capital gain yang bisa diperoleh kembali oleh pemerintah federal akan menjadi nol; demikian pula pajak negara bagian dan lokal yang mungkin dikenakan atas penjualan. Katakanlah pemilik akun berbasis di Kota New York: Kombinasi pajak federal, negara bagian. Dan lokal akan menjadi $800.000 dari $2,7 juta itu, meninggalkan ahli waris dengan $1,9 juta. Dengan basis step-up, pajaknya adalah $0.

Keputusan itu memiliki efek berganda. Jika ahli waris memegang aset yang mendasarinya. Dan terus menghasilkan tingkat pengembalian rata-rata. Pembayaran tahunan pokok sebesar $2,7 juta jauh lebih tinggi daripada yang Anda dapatkan dari $1,9 juta. Perbedaan pembayaran tahunan bisa mencapai 43 persen. Ahli waris kemudian juga dapat menggunakan aset itu untuk dipinjam sebagai pinjaman rumah atau sesuatu yang lain. Dan jika mereka menjual saham, real estat, atau aset lain setelah menerimanya. Mereka dapat mengantongi seluruh $2,7 juta, sekitar $800.000 tambahan, dalam bentuk tunai.

Aset-aset Penghasil Pajak David Koch

Bayangkan itu ditingkatkan dengan urutan besarnya. Karena bagi orang-orang seperti David Koch, investasi tidak terjadi dengan angsuran $10.000 per tahun; mereka terjadi dalam puluhan dan ratusan juta. Dan ketika aset-aset itu melihat basisnya ditingkatkan berdasarkan warisan, amplifikasinya sangat besar. Ambil angka yang disajikan di atas, dan pindahkan koma desimal enam tempat ke kanan. Hasilnya, seperti yang telah kita lihat, adalah kekayaan dinasti dalam skala yang luar biasa. “Anda mendapatkan contoh di mana kepala keluarga yang ada dalam daftar Forbes meninggal. Dan kemudian tiba-tiba sepuluh anak mereka semuanya ada dalam daftar,” kata Mark Mazur, Direktur Robert C. Pozen di Pusat Kebijakan Pajak.

Tidak ada cara untuk mengetahui secara pasti seberapa banyak David Koch telah memanfaatkan celah ini. Tetapi dapat diasumsikan bahwa dia sangat menyadarinya. Sudah diketahui dengan baik bahwa Walton, taipan di belakang Walmart yang menghasilkan $100 juta sehari. Memposisikan sebagian besar kepemilikan mereka untuk menghindari pajak dengan cara ini.

Pembiaran Celah Pajak David Koch

Tentu saja, karena Kongres dengan murah hati menyediakan celah ini, itu juga bisa menghilangkannya. Bahkan Larry Summers telah menyerukan untuk menghilangkan step-up secara mendasar. Dan ada banyak alasan kuat untuk melakukannya, bahkan di luar manfaat nyata dari pencegahan dinasti. Langkah-langkah dasar telah dikritik dengan alasan bahwa hal itu menghalangi pembayar pajak. Untuk menginvestasikan kembali pendapatan capital gain di area ekonomi lain. Dan mendorong penimbunan non-produktif, yang dikenal sebagai “efek terkunci”. Dan sementara beberapa penentang telah mengklaim bahwa menghilangkannya akan menjadi sangat sulit. Atau harus disertai dengan pajak capital gain yang lebih rendah, tidak ada alasan untuk mempercayainya. “Anda dapat mengenakan pajak atas aset setiap tahun. Memajaki mereka saat meninggal sehingga Anda tidak mendapatkan langkah bebas pajak sebagai dasar. Menerapkan pajak warisan yang sebenarnya,” kata Mazur kepada saya. “Tidak ada kekurangan yang dapat Anda lakukan.”

Cara Pemerintah Mengatasi Celah Pajak

Langkah demi langkah bukanlah satu-satunya kebijakan warisan yang menguntungkan yang telah diuntungkan oleh perkebunan Koch. Pada tahun 2010, Obama mengakui minoritas Republik di Senat, menandatangani undang-undang pemotongan pajak. Hingga 35 persen atas perkebunan lebih dari $5 juta. Rencana pajak Trump, setelah tergoda dengan penghapusan pajak tanah. Menaikkan batas atas perkebunan bebas pajak menjadi lebih dari $11 juta per orang.

Dengan kandidat presiden dari Partai Demokrat mengalihkan fokus mereka ke pajak kekayaan daripada pajak pendapatan. Sebagai cara yang lebih efektif untuk memerangi ketidaksetaraan yang tak terkendali. Peningkatan basis mewakili salah satu program yang lebih mencolok dan mudah diperbaiki. Ini adalah hadiah besar yang sangat menguntungkan orang yang sangat kaya, sementara sifat umpan balik positifnya memperkuat perbedaan kekayaan. Dan sementara kebijakan pajak diputuskan oleh Kongres, proposal baru-baru ini dari Senator Elizabeth Warren. Dan Perwakilan Alexandria Ocasio-Cortez sudah mulai membalikkan tren lama dalam percakapan tentang pajak properti. Yang terus menyusut selama beberapa dekade. Ketika Partai Demokrat di Kongres mencari cara untuk membatalkan pemotongan pajak Trump. Melakukan langkah-langkah dapat terbukti menjadi perbaikan yang cepat dan tahan lama untuk kebijakan pajak yang lebih adil.